映象新闻

我们经过综合分析和深入思考，为当前的中国提出了五条结构化去杠杆的路径。

所以太快的话商业银行体系就受不了，关键来看这个改革能否形成一种相互配合相互竞赛的良性循环，所以我把他定义为改革竞标赛。政府设定的增长目标应该还是7左右，无论如何和今年比起来还是缓慢地下了一个台阶。

第三是推行的新提的领导干部的事项的公开制度，这就意味着你在揽大量的的钱财的时候，从家里面一下掏出两亿现金的话，我估计就挺难的了。比方说现在的一个改革就是利率市场化改革，利率市场化改革本身是应该的也是对的，但是如果走得太快的话，就会有一定的风险。中国的出路是，全球化4.0、改革3.0、法治3.0、内需2.0、新兴产业（含工业化4.0） Q：个人认为全球都在再工业化，在成功之前，全球经济都存在不确定性，您怎么评价？ A：不确定一直存在，工业化是其中一个部分，全球增长不收敛，就是资本套息，就会有波动和风险。进入 邵宇 的专栏 进入专题： 资本市场 实体经济 经济增速 改革红利 。比如说最近的行情好，也就在于大家认为流动性的预期有了一个实质上的改善。

这两种情况是一种很奇妙的组合，那么我们需要找到一个合理的解释，为什么在基本面、流动性以及情绪之间有一些奇怪的结合。第二句话是巴菲特说的，就是当潮水退去的时候，你才知道谁在裸泳。不过在连平看来，资产业务方面，互联网金融带来的更大地是促进和启发作用，从市场来看更多的是互补。

这种客户商业银行的业务量特别小。互联网给传统金融带来的挑战，梳理一下是5个方面。一个和尚挑水可以，两个和尚担水也还行，三个部门你要合做一件事难度非常大。长期以来，商业银行还是朝南坐为主，所以在为客户、为行业、为市场提供性金融方面，它的推进速度我个人认为是比较缓慢的，这主要是由于制度、体制、机制方面的原因，还有结构各方面的原因，也就是说推动它为客户提供综合性服务不容易。

在银行内部很多做业务的说，互联网金融现在外面做的很多事，其实我们都能做，问题是我们不想做，因为我们要朝这个方向去做的话，有可能影响到我们的负债业务，影响到我们的客户群体，他不愿意做。金融服务功能日益凸现，以客户为中心，改善客户体验，为客户提供更加快捷便利的金融服务，已经成为银行业发展的必然要求。

传统银行是堵的方式，只要有风险我就堵住，只要不出问题就好了，但是对于业务发展，客户体验考虑不是很多。金融创新加上利率市场化，这两者结合使得银行的负债业务受到主要冲击。连平在会上总结说，互联网对传统金融的挑战，可以从五方面总结，一个是渠道虚拟化，渠道虚拟化直接挑战了传统金融经营的思路。而对商业银行来说，其所谓的小微也都是30万、50万，有的商业银行甚至一千万的贷款也归为小微里面。

连平称，虽然目前第三方支付总体规模还是比较小，还不到商业银行业务规模的2%。80%左右的用户是使用网银支付，但在小额支付渠道上，第三方支付跟商业银行相比是有优势的。互联网金深度融入经济社会各领域，客户对便捷的金融服务以及人性化的客户体验等方面的要求也越来越高，需要银行业转变经营和服务理念，真正做到以客户为中心。第二个是挑战信用中介的功能，也是作为银行业非常重要的功能，也是标志性核心的功能。

因为传统金融长期以来在金融普惠化方面由于各方面原因，普惠化程度比较缓慢。三是商业银行将会加强与各类跟他们业务相关领域的合作。

一个是挑战银行业支付方面的功能。或者可以是在银行体制内，就是这家银行作为法人机构，它的体制内应用互联网金融很多先进技术、手段，制度、流程、理念，来变革它内部许多的业务，包括在现在在内部发展的网银、微信银行，电视银行等，都在他的体制内借助先进手段加以推进，这个是热火朝天，商业银行在这方面的推进力度是非常大的。

反过来说，也就是在这个领域他们优势比较突出，而在其他的比较大的块头的客户来说，支付结算方面的功能，可能在这方面并没有太多优势。第三个是挑战银行金融服务功能。国内这方面的数据并不是十分清晰，所以这里用了一个全球增长的状况，也是相当快的。而是扶植，促使互联网金融进一步发展。这里我们举一下具体数据，展开分析我们发现啊目前第三方支付总体规模还是比较小，还不到商业银行业务规模的2%。利率市场化在推进，去年我们也做了监管部门给我们的一个课题，我们认为利率市场化推进之后，很明显初期阶段，利差收窄1个百分点左右是完全有可能的。

11月20日，由陆家嘴杂志主办的2014陆家嘴金融创新全球峰会举办，交通银行首席经济学家，中国首席经济学家论坛连平理事长在会上表示，互联网金融给传统金融行业带来了巨大的冲击，同时也带来了改革的机遇。连平进而谈到互联网金融对商业银行的影响，从四个方面冲击着银行的现有模式。

比如说它很难解决人与人之间信任的问题，对银行来说它一些很大的个人客户，很大的企业客户它是需要有很高的信用。这是非常明显的一个挑战。

所以看昨天国务院关于中小企业融资成本下降的问题，提出十条，其中最有新颖的一条是存贷比考核要有弹性。第二个趋势就是这家银行本身的外部开展互联网金融创新，其实也可以理解为体制外，就是另外用公司法人形势成立互联网金融的子公司，它的模式是跟非银行机构并行的，另外一个体制，按照一个子公司形式进行操作，它可以开展支付结算、互联网理财、以及P2P，现在有不少银行提出口号，叫做再造一家银行。

所以某种程度上他也带有一定探索性质，但是有一点是肯定的，传统金融绝对不会坐以待毙，也会利用自己已经拥有的优势不断发展。包括电信运营商，跟他们的合作为客户提供移动商务综合解决方案，与软件运营商合作，通过与管理软件运营商合作，为客户提供财务管理，企业管理的增值服务等等。应该说最近这些年，互联网金融的发展是十分迅猛的。存款增速明显下降，而且这当中我们观察，存款增速下降里面，是定期存款增速下降还是活期？是活期。

二是银行在自身以外开展互联网金融创新。不要动不动变成一个部门，大部门中间套中部门，中部门中间套小部门，大家搞了很多藩篱，人力资源没办法流动，人力资源无法进行灵活多变调整。

第五个挑战就是金融普汇化，这是互联网金融出来以后对传统金融最大的挑战之一。所以对银行过去，居于垄断地位的功能有很大挑战。

这些挑战从大的角度去看是非常有好处的。这里我想有三个趋势是并存的： 第一个是在银行内部推进网络化升级。

我们看到2013年4月份开始，有关互联网金融发展和监管就有很多方面展开研究一共列了19个重点课题。比如说贷款14%，15%，存款差不多14%和15%，略高或者是略低一点，有一些年份外汇占比比较大，银行的存款数就高一些。目前趋势越来越明朗，就是说商业银行不仅是在内部运用互联网技术，大规模推进业务创新，另外在外面它也要搞一家以子公司形式，公司法人体系形式这样的互联网金融企业来同步发展，实际上就是多触角伸向市场展开竞争。我们看到这里黄颜色和最高层面的移动恩这块，就是网络和移动，是未来迅速发展，以及未来一段时间发展的最主要交易。

今年我们观察很多商业银行的利差是收窄，尽管贷款水平也下降一些但是没有明显下降，利差收窄，这主要是由于银行成本的上升。这一点我佩服看到的很多外资银行，包括很多外资银行在中国经营的金融机构，它的组织体系看起来非常标准化，但是也非常灵活，根据需要随时组织团队调整。

我们看P2P平台，供应链金融，众筹融资这些，对商业银行业务的冲击基本上处于个人、小微这个领域中间，对个人和小微客户带来一定冲击。现在大概还有2.5个利差，真正走到最后会进一步受到挤压。

第四个就是决策数据化，过去金融机构的决策很大程度上还是拍脑袋，未来随着大数据，互联网金融平台的形成，决策从经验依赖逐步向数据依据转化。最后说说传统金融发展趋势。